Артър Хейс прогнозира крипто рали през първото тримесечие на 2025 г.

Артър Хейс прогнозира крипто рали през Q1 на 2025 г.: Ще отбележи ли март следващия пик?

Известният инвеститор в дигитални активи и бивш главен изпълнителен директор на BitMEX Артър Хейс нарисува оптимистична, но предупредителна картина за крипто пазара през 2025 г. В последното си есе, Sasa , Хейс прогнозира силно рали през първото тримесечие на 2025 г., потенциално достигайки до „средата на края на март." Въз основа на макроикономически променливи като политиката на Федералния резерв на САЩ, общата сметка на Министерството на финансите (TGA) и механизма за обратно репо на Фед (RRP), Хейс излага факторите, движещи тази перспектива, като същевременно подчертава потенциалните капани.

Метафора от склоновете на Хокайдо

Хейс задава тона на своето есе с емоционална аналогия. Размишлявайки върху ски курортите на Хокайдо в Япония, той сравнява опасните условия в провинцията, причинени от недостатъчна снежна покривка върху остра бамбукова трева ( sasa ), с потенциални препятствия пред крипто ралитата. Точно както крехката снежна покривка може да скрие коварния терен, привидно благоприятните условия на ликвидност могат да прикрият по-дълбоки пазарни рискове.

Тази метафора очертава неговия анализ на „дъмпинга на ликвидност“, който той очаква в началото на 2025 г., който може да тласне цените на крипто нагоре, но предупреждава за политически и фискални рискове в САЩ, които могат да нарушат ралито.

Защо март може да отбележи следващия крипто пик

Хейс посочва март като ключов момент за крипто пазарите, подкрепен от сближаване на макроикономически фактори:

1. Механизмът за обратно репо на Фед (RRP)

Хейс отбелязва, че Биткойн е достигнал дъното през третото тримесечие на 2022 г., когато RRP достигна своя връх. Оттогава тегленето на 2 трилиона долара от RRP, улеснено от преминаването на министъра на финансите Джанет Йелън към издаване на съкровищни бонове с по-кратък срок, инжектира ликвидност на световните пазари.
Тъй като RRP вече е близо до нула, последните корекции на политиката на Фед имат за цел да направят инструмента по-малко привлекателен. Hayes изчислява, че оставащите средства от RRP – приблизително 237 милиарда долара – биха могли допълнително да подпомогнат пазарите, тъй като се вливат в по-високодоходни съкровищни бонове.

2. Количествено затягане (QT)

Докато Фед продължава своята QT програма, която премахва $60 милиарда на месец, Хейс изчислява, че нетното въздействие на QT и оставащите RRP средства може да доведе до инжектиране на ликвидност от $57 милиарда през Q1 на 2025 г.

3. Обща сметка на Министерството на финансите (TGA)

Тъй като дебатът за тавана на дълга се засилва, неспособността на Министерството на финансите да емитира нов дълг го принуждава да харчи по-малко от TGA. Hayes изчислява, че това може да освободи допълнителни $555 милиарда на пазарите до март, създавайки обща ликвидна инжекция от $612 милиарда през Q1 на 2025 г.

Рискове на хоризонта

Артър Хейс прогнозира, че Биткойн може да достигне седемцифрени цифри през следващите години

Въпреки че перспективите за ликвидност изглеждат благоприятни, Хейс предупреждава, че политическата и фискалната несигурност във Вашингтон крие значителни рискове:

Задънена позиция на тавана на дълга : Хейс подчертава потенциала за продължителни преговори, като републиканците се противопоставят на увеличените разходи, а демократите не желаят да помогнат на дневния ред на президента Тръмп. Тази законодателна измама може да забави или наруши потоците на ликвидност.
Ликвидна криза след март : Хейс подчертава, че след като разходите за TGA бъдат изчерпани, повишаването на ликвидността може да намалее. Тази промяна, съчетана с разочарованието на пазара от забавените про-крипто политики, може да доведе до обръщане на цените на крипто.

Исторически прозрения и пазарно време

Хейс прави паралели с ценовото действие на Биткойн през 2024 г., когато връх от средата на март около $73 000 беше последван от странична търговия и спад на крайния срок преди данъци. Той приписва този модел на отслабващите ефекти от разходите за TGA и предполага, че подобна траектория може да се разиграе през 2025 г.

Позовавайки се на исторически тенденции, Хейс съветва инвеститорите да обмислят вземането на печалби в края на Q1. „Точно по график, както почти всяка друга година, ще дойде време за продажба в късните етапи на първото тримесечие“, пише той.

Потенциални X-фактори

Докато Хейс се доверява на математиката зад динамиката на RRP и TGA, той признава няколко външни променливи, които биха могли да нарушат неговата времева линия:

Китайска кредитна експанзия : Увеличеното издаване на кредити в Китай може да увеличи глобалната ликвидност.
Политика на Японската централна банка : Промените в японските лихвени проценти могат да повлияят на склонността към риск.
Обезценяване на долара : Потенциална стратегия на администрацията на Тръмп за обезценяване на долара спрямо други валути или злато може да повлияе на цените на крипто.

Ключови изводи за крипто инвеститори

Краткосрочен оптимизъм : Анализът на Hayes сочи силно рали през Q1 на 2025 г., подхранван от значителни инжекции на ликвидност.
Критичен мартенски график : Инвеститорите трябва да следят за признаци на пазарен пик в средата до края на март, съвпадащ с очакваното изчерпване на ликвидността.
Стратегия за вземане на печалби : Историческите модели предполагат продажба в сила през късните етапи на Q1, преди потенциални насрещни ветрове.
Макроикономическа бдителност : Следете развитието на фискалната политика на САЩ, китайските кредитни пазари и японската парична политика.

Заключение

Прогнозата на Arthur Hayes предлага завладяваща пътна карта за крипто пазара през 2025 г., като съчетава макроикономически анализ с исторически прозрения и стратегически прогнози. Въпреки че ликвидната среда изглежда благоприятна за рали през първото тримесечие, инвеститорите трябва да останат внимателни по отношение на политическите рискове и променящата се пазарна динамика. Както съветва Хейс, „Chill on the beach“ може наистина да е най-добрият курс на действие след реализирането на печалби през март.

Публикацията на Олег Димитров: "Артър Хейс прогнозира крипто рали през първото тримесечие на 2025 г. – очаква се пик през март" е написана за KriptoNovini.bg