Биткойн е изправен пред риск от капитулация, тъй като краткосрочните притежатели се борят

Биткойн е изправен пред потенциална капитулация, докато краткосрочните притежатели се подготвят за ценови борби: Какво следва за BTC?

Биткойн (BTC) претърпя значителна нестабилност след ключови макроикономически събития, включително обявяването на президента на САЩ Доналд Тръмп за 90-дневна тарифна пауза на 9 април и спад на основната инфлация на CPI в САЩ под 3,0% на 10 април. Тези развития предизвикаха силен скок от 8,27% в цената на Биткойн, най-дългата му зелена свещ от близо месец, последвана от 3,36% нарасна до $82 532 на 10 април. На пръв поглед изглеждаше, че пазарът набира скорост, но истинският тест за Биткойн може да се окаже през следващите дни, особено за краткосрочните притежатели (STH) , чиито притежания са под натиск.

Краткосрочните притежатели на Биткойни под стрес: Рискът от капитулация

Въпреки скорошния скок на Биткойн, има нарастваща загриженост сред краткосрочните притежатели (STH) – инвеститори, които са придобили Биткойн през последните шест месеца. Към 10 април реализираната цена за STH се движеше около $93 000 , далеч над текущата цена на Биткойн, което поставя много STH позиции под значителен стрес.

Според Glassnode предлагането на краткосрочни притежатели на Биткойн се доближава до критична инфлексна точка. Общият брой BTC, държани от STH, достигна своя връх от 400 000 BTC през февруари 2023 г., но оттогава е намалял с 10% до 360 000 BTC , което сигнализира за нетно разпределение от тази група. Този спад в притежанията съвпада с неотдавнашния неуспех на Биткойн да поддържа подкрепа на ключови нива, което изостря натиска от STH.

Защо STH са изложени на риск:

• Нереализирани загуби : При търговия с Биткойн под $93 000 реализирана цена , около 360 000 BTC остават в територията на нереализирана загуба . Това представлява значителен риск от капитулация за притежателите, ако цената продължи да пада.

• Critical Liquidity Zones: The realized price for STHs is tightly clustered between $131k (upper bound) and $72k (lower bound), creating two critical liquidity zones. A fall to $72k could result in a 22% loss for these holders, potentially triggering forced liquidations and accelerating the sell-off.

• Risk of Cascade: If Bitcoin’s price moves toward the $72k zone, the supply-side pressure could intensify, leading to further declines as STHs exit their positions to mitigate losses.

Bitcoin Price Faces a Crucial Test Below $85k Resistance

Bitcoin has struggled to break past the $85k resistance level, despite recent macroeconomic tailwinds. The repeated rejections at this threshold indicate that $85k is a liquidity zone—a level where many traders have placed their bets. If Bitcoin manages to breach this resistance, it could potentially trigger a cascade of short liquidations, pushing the price upward.

However, the current macro environment could continue to pressure Bitcoin’s price. Futures traders are becoming increasingly risk-averse, as evidenced by the decline in Bitcoin’s Estimated Leverage Ratio (ELR). The ELR slipping below its March baseline signals a deleveraging phase within the futures market, indicating that many traders are unwinding leveraged positions in light of uncertain conditions.

Key Macro Factors Contributing to Price Pressure:

• Tariff and Inflation Data: The recent tariff pause and a drop in core CPI inflation have temporarily boosted market sentiment. However, with inflation still high and interest rates likely to stay elevated, macroeconomic uncertainty persists, potentially weighing on speculative demand.

• Federal Reserve’s Rate Stance: The Federal Reserve is less likely to cut interest rates soon, which could further suppress bullish sentiment. The reluctance to ease monetary policy may lead to continued pressure on short-term holders, many of whom purchased Bitcoin at or above $93k.

Bitcoin’s Struggle to Maintain Support: Can It Avoid a Dip to $72k?

Despite these challenges, Bitcoin has demonstrated resilience in the face of macro volatility. After the tariff-induced market turbulence, Bitcoin’s market cap saw only a modest $90 billion drawdown—a smaller flush-out compared to other risk assets.

Въпреки това, ключовият въпрос остава: Може ли Биткойн да избегне спад до $72k , или капитулацията на STH ще предизвика допълнителен спад? Ако Биткойн не успее да си върне $93 000 в краткосрочен план, повече STH може да напуснат позициите си, тласкайки цената надолу.

Критични нива за наблюдение:

• Поддръжка от $72k : Нивото от $72k остава решаващо. Неуспехът да се задържи над тази зона може да доведе до допълнителни разпродажби , особено ако краткосрочните притежатели капитулират.

• Съпротива от $93k : За да може Биткойн да си възвърне възходящия импулс, той трябва да си върне и да се задържи над $93k . Ако това се случи, STH ще се върнат към печалба, намалявайки натиска от страна на продавачите и потенциално съживявайки пазарните настроения.

Коефициент на ливъридж на Биткойн и пазарни настроения: какво следва?

Прогнозното съотношение на ливъридж на Биткойн (ELR) е друг важен индикатор, който трябва да наблюдавате. Спадът на ELR предполага, че търговците стават по-предпазливи , намалявайки ливъриджа си в очакване на потенциални корекции на цените. Този процес на намаляване на задлъжнялостта е ключов сигнал за избягването на риска на пазара, тъй като инвеститорите намаляват експозицията към променливи активи.

Освен това фючърсният пазар показа намалено търсене на позиции с висок ливъридж, което показва, че търговците очакват по-ясни сигнали, преди да ангажират голям капитал. Тази продължаваща фаза на намаляване на задлъжнялостта може да помогне за временно стабилизиране на пазара , но също така предполага, че всякакви резки ценови движения могат да предизвикат широкомащабни ликвидации.

Ще бъде ли Биткойн пробив или ще се сблъска с повече съпротива?

В заключение, Биткойн се намира в критичен момент. Пазарът отбеляза силен скок от 8,27% след тарифната пауза на Тръмп и данните за инфлацията на CPI , но тези печалби са крехки. Краткосрочните притежатели са особено изложени на риск и техните действия вероятно ще диктуват краткосрочното движение на цените на Биткойн.

Основни съображения за бъдещето на Биткойн:

• Риск от капитулация : При търговия с Биткойни под реализираната цена на STH, рискът от принудителни ликвидации и потенциален спад до $72k е висок.

• Макроикономически фактори : Позицията на Федералния резерв относно лихвените проценти, съчетана с продължаващия инфлационен натиск, може да продължи да натежава върху цената на Биткойн.

• Нива на съпротива : Биткойн трябва да си възвърне и задържи над $93 000, за да измести настроенията на пазара обратно към покачване. Дотогава съпротивата от $85k ще продължи да действа като огромна бариера.

Траекторията на Биткойн през следващите седмици зависи от това как краткосрочните притежатели управляват своите позиции и дали Биткойн може да пробие ключови нива на съпротива, без да предизвика по-широка разпродажба. Инвеститорите трябва да останат бдителни и да наблюдават отблизо макро данни , показатели във веригата и пазарни настроения като потенциални катализатори за пробив или продължаваща корекция на Биткойн.

Публикацията на Наталия Иванова: "Биткойн е изправен пред риск от капитулация, тъй като краткосрочните притежатели се борят" е написана за KriptoNovini.bg

---

Новини от днес

---

Свързани новини

Биткойн е изправен пред риск от волатилност през втория мандат на Тръмп: Ще се срине ли 2025 като 2018?

Биткойн (BTC) вижда промяна на пазара, тъй като краткосрочните притежатели показват необичайна устойчивост — какво следва за BTC?

Крипто пазарът е изправен пред мечи настроения, тъй като алткойните се борят и Биткойнът доминира на фона на несигурността

Биткойн (BTC) е изправен пред риск от спад: Ще се задържи ли ключовата подкрепа при $82 902?

Още новини с автор: Наталия Иванова