Отговорът на Биткойн на макро събития: възходящ импулс или краткосрочни борби?

Отговорът на Биткойн на последните макросъбития: влакче в увеселителен парк или устойчиво бягане на бикове?

На 9 април президентът на САЩ Доналд Тръмп изуми пазарите, като обяви 90-дневно спиране на тарифите, което предизвика незабавен скок от 8,27% на Биткойн (BTC). Това представлява най-дългият зелен свещник на Биткойн от близо месец. На следващия ден, 10 април, донесе още положителни новини, когато основната инфлация на индекса на потребителските цени в САЩ падна под 3,0% за първи път от март 2021 г., тласкайки Биткойн до нов скок от 3,36%, което доведе цената му до $82 532 към момента на пресата. С последователните макроикономически тласъци изглеждаше, че Биткойн набира сериозна скорост.

Краткосрочни притежатели (STH) под натиск: Ще се задържат ли?

Въпреки че Биткойн реагира положително на тези последователни събития, истинският тест може да предстои. Краткосрочните притежатели (STH), тези, които обикновено държат Биткойн за по-малко от шест месеца, усещат топлината, тъй като тяхната реализирана цена в момента възлиза на значителните $93 000 — доста над текущата цена на Биткойн. Това несъответствие поражда опасения относно това дали тези притежатели ще останат ангажирани с позициите си или нарастващата съпротива ще ги принуди да капитулират. Ако цената на Биткойн не успее да се възстанови до марката от $93 000, можем да станем свидетели на известен натиск от страна на продавачите от тези притежатели, което да доведе до по-нататъшен спад в цената.

STH предлагането на Биткойн: цъкаща бомба със закъснител?

Предлагането на краткосрочни притежатели (STH) на Биткойн наближава решаваща точка на инфлексия. На 10 февруари 2025 г. количеството Биткойн, държано от краткосрочните притежатели, достигна своя връх на четиригодишен връх от 400 000 BTC. Оттогава обаче този брой е намалял до 360 000 BTC, което показва нетно разпространение от тази кохорта. Този спад на Биткойните, държани от STH, съвпадна с това, че най-голямата криптовалута в света проби три критични нива на подкрепа, сигнализирайки за продължителен натиск от страна на продавачите от страна на краткосрочните притежатели.

Нереализирани загуби: нарастващо безпокойство

Според данните във веригата от Glassnode, по-голямата част от Биткойн притежанията, натрупани от краткосрочни притежатели, са закупени за около $93 000. Към момента на писане, с Биткойн, търгуващ доста под тази реализирана цена, приблизително 360 000 BTC остават в състояние на нереализирана загуба. Това създава повишен риск от капитулация, ако цената на Биткойн продължи да остава под тези нива.

Това, което е още по-притеснително за краткосрочните притежатели, е, че реализираната цена на STH, която представлява средната цена, на която Биткойн е бил преместен последно от краткосрочните притежатели, е на две критични нива: $131 000 и $72 000. Тези нива определят ключови зони на ликвидност за краткосрочните притежатели и потенциален спад на цената до долната граница от $72 000 може да доведе до 22% ерозия на маржовете на печалба за тази кохорта.

Риск от капитулация: Зоната от $72k

В исторически план, когато цената на Биткойн е нарушила тези ключови зони на ликвидност – особено долната граница от $72 000 – са последвали принудителни ликвидации. Ако цената на Биткойн се движи още под $72 000, може да последва каскаден ефект от натиск за продажба, което да засили спада на цените и потенциално да предизвика мечи пазарни настроения.

От друга страна, ако цената на Биткойн може да възвърне нивото от $93 000, краткосрочните притежатели ще се върнат обратно в територията на печалба. Това може да намали риска от капитулация, особено ако цената на Биткойн поддържа рали над границата от $93 000, обръщайки натиска от страната на предлагането във възходящ импулс.

Макроволатилността допринася за краткосрочната несигурност

От по-широка макроикономическа гледна точка, ценовото действие на Биткойн продължава да се консолидира под решаващото ниво на съпротива от $85 000. Повтарящите се откази при този ключов праг предполагат голяма зона на ликвидност, където цената на Биткойн се бори да пробие през последните седмици. Ако Биткойн най-накрая успее да пробие това ниво, това може да предизвика каскада от кратки ликвидации и промяна в пазарните настроения.

В същото време прогнозният коефициент на ливъридж на Биткойн (ELR), ключов индикатор за ливъридж на пазара, падна под базовата си линия от началото на март. Това предполага, че търговците на фючърси остават по-склонни към риск, със забележимо намаляване на позиционирането с висок ливъридж. Фазата на намаляване на задлъжнялостта продължава и търговците избягват прекомерния ливъридж поради несигурността както на крипто пазара, така и на по-широките финансови пазари.

Устойчивостта на Биткойн сред турбуленция

Въпреки тези предизвикателства Биткойн показа впечатляваща устойчивост. След пазарната турбуленция, свързана с тарифите на 9 април, пазарната капитализация на Биткойн претърпя намаление от само 90 милиарда долара – сравнително скромно в сравнение с други рискови активи. Това показва, че Биткойн, поне засега, устоява на бурята по-добре от много други активи на пазара.

Въпреки това, позицията на Федералния резерв относно лихвените проценти продължава да хвърля сянка върху ценовата траектория на Биткойн. С по-малката вероятност Фед да намали лихвените проценти в близко бъдеще, макроикономическата несигурност може да се превърне в основна пречка за цената на Биткойн. Това е особено тревожно за краткосрочните притежатели, които са купили в ценовия диапазон около $93 000. Ако цената на Биткойн не успее да се възстанови скоро до тези нива, много притежатели може да бъдат принудени да продадат, за да избегнат допълнителни загуби.

Спекулативното търсене остава ниско

Освен това, спекулативното търсене на Биткойни остава потиснато. Страхът продължава да доминира на пазара, особено в светлината на макроикономическите фактори и геополитическите рискове. В резултат на това много потенциални купувачи чакат отстрани, без желание да ангажират значителен капитал на пазара при настоящите нива. Това ниско спекулативно търсене може да натежи силно върху способността на Биткойн да организира устойчив пробив в близко бъдеще.

Спадът от $72k: реална възможност?

Като се имат предвид настоящите пазарни условия, спадът до $72 000 остава реална възможност, преди Биткойн да може да опита устойчив пробив. Сливането на съпротива при ниво от $85 000, надвисналият риск от капитулация от страна на краткосрочните притежатели и по-широката макроикономическа несигурност създава несигурна среда за Биткойн. Засега криптовалутата изглежда е на кръстопът, като следващият й основен ход вероятно се определя от това как се развива макроикономическият пазар през следващите седмици.

Дългосрочната перспектива на Биткойн: На ​​хоризонта ли е възходящ пробив?

Въпреки краткосрочните предизвикателства, дългосрочната перспектива на Биткойн остава обещаваща. Криптовалутата многократно е демонстрирала своята устойчивост в условията на пазарна турбуленция и децентрализираният й характер я прави привлекателен актив за тези, които искат да се хеджират срещу инфлацията и икономическата несигурност. Освен това нарастващото институционално приемане, нарастващият интерес към Биткойн ETF и потенциалът за допълнителна регулаторна яснота предполагат, че Биткойн може да бъде готов за значителен растеж през следващите месеци.

Въпреки това, както е на пазара, пътят на Биткойн напред не е напълно ясен. Нестабилността на краткосрочните притежатели, продължаващата макроикономическа несигурност и съпротивата на ключови нива представляват значителни предизвикателства. Но ако Биткойн успее да се справи успешно с тези препятствия, потенциалът за бичи пробив остава висок, особено ако Федералният резерв в крайна сметка промени позицията си на лихвения процент.

В заключение, сегашното ценово действие на Биткойн е деликатен баланс между макроикономическите фактори, краткосрочното поведение на притежателя и по-широките пазарни настроения. Въпреки че последните събития осигуриха временно стимулиране на пазара, криптовалутата е изправена пред значителни рискове в близко бъдеще, особено ако краткосрочните притежатели бъдат принудени да капитулират. Следващите няколко седмици ще бъдат от решаващо значение за определянето дали Биткойн може да пробие ключовите нива на съпротива и да си възвърне бичия импулс или ще изпита допълнително отдръпване преди следващото голямо рали.

Публикацията на Роберт Петров: "Отговорът на Биткойн на макро събития: възходящ импулс или краткосрочни борби?" е написана за KriptoNovini.bg

---

Новини от днес

---

Свързани новини

NEAR скок на цените: $4,84 Цел? Натрупва се възходящ импулс

Цената на XRP скочи със 7%: Възходящ импулс до $2,40 и след това?

Флоки (FLOKI) Възходящ импулс: Ще последва ли рали от 24,82%?

Активността на китовете на XRP нараства: натрупва се възходящ импулс

Още новини с автор: Роберт Петров